欧易OKX快讯

哈佛区块链最新研究:NFT 2.0投资指南

作者: 欧意官方交易所 日期:2024-10-23 08:07

作者:Andy Zeng (Boba Epicure)

近段时间,NFT领域的创新引入了实用性,进而触发了更大的增长潜力。这些NFT 2.0项目的不同之处在于,通过团队的举措,给用户提供了实实在在的东西,包括生成收益、周边商品、私人游艇派对、享受米其林星级日料、咖啡豆、成为alpha群组成员、边玩边赚的游戏、音乐创作、与名人会面、以及线下活动和派对。CryptoPunks和Art Blocks这样的NFT 1.0项目通过他们的数字收藏品建立封闭的小圈子而取得胜利,而NFT 2.0团队则专注于使用Web3技术栈讲故事和构建世界,创造积极的系统动态。NFT 2.0团队试图建立一种社会文化环境——一种信仰体系——这有助于形成Web3生活化品牌,这些品牌被共同持有和管理,且同时是去中心化的。

这种发展趋势使得这个领域更加难以捉摸。因此,才有了这篇文章。本文旨在帮助读者识别优质项目。我深耕NFT领域多年,在文章中提出了评估NFT的方法,尤其针对以太坊上的头像类或元宇宙NFT,因为这类项目在现阶段的NFT交易量中占大头。

如何评估NFT?

NFT 1.0项目是艺术,而NFT 2.0项目可以被评估为风险。换句话说,一个项目的生命取决于明智的金融资源配置,由此触发长期持有者的利益,从而反哺项目,增加对这种NFT的需求。业务的可持续性是产生长期价值的先决条件,寻找成功的NFT就好比寻找具有健全商业模式的成长型公司。

从这个角度来看,早期阶段(地板价低于2 ETH)和成长阶段的NFT应该分开评估。早期的项目更注重叙事、讲故事和实验,而后期的项目更注重给予持有者实用性,并通过健全的财政管理产生收益。因此,评估NFT应该使用基本面分析和技术分析,尤其关注创新潜力、管理、社区力量、链上指标和宏观经济学。

创新潜力

这个NFT项目是否具备推动行业向前发展的独特方式?它有什么独特的优势?从广义的角度来看,创新可以是多种形式的:

  • 技术型:Space Doodles(没有稀释、没有空投、附加价值以及NFT的再定制)
  • 艺术型:Cyberbrokers(链上艺术品,由压缩后的可伸缩向量图形SVG组成)
  • 金融型:Nanopass(每个pass都会产生一个由社区金库资助的每周战利品黑盒)
  • 意识型:Loot(去中心化和可组合的世界构建),Pak的$ASH生态(通过burn.art销毁Pak NFT来产生$ASH)
  • 社交型:Proof Collective(以token为门槛的alpha群组)

图:Cyberbrokers "Fact"

要获得竞争优势,就必须找到能够推动该领域向前发展的项目,不能只是对过去趋势的延伸,或者是对现有项目的模仿,这是最糟糕的。下一个BAYC不会是无聊猴水上摩托俱乐部(注:BAYC中文直译为无聊猿游艇俱乐部)。尽管Yuga Labs让焦虑的追逐者争相打造“下一个大火的头像NFT”,但真实的数据让人难以接受。根据Chainanalysis,虽然在二级市场销售NFT有65%的利润,但“在全新的NFT项目中,只有29%的销售是盈利的。”Nansen最近的一份报告进一步警告称,“平均而言,三分之一被铸造的NFT最终会‘死’,几乎不再有交易记录”,另外三分之一的NFT的“地板价低于铸造成本”。无脑地追热点是一种消极的预期价值行为,而且毫无疑问,跟风的趋势已经被一种不可持续的激励结构蚕食了。了解一个项目如何试图改变NFT领域,并长期持有该项目才是成功的途径。

管理

NFT主要不是技术创新,而是财政和文化创新。它们是一种新的社交和组织媒介。因此,在评估NFT项目时,叙事是最被低估但也是最重要的指标之一。优秀的管理者知道如何控制叙事,这意味着他们对于承诺很谨慎,喜欢少说话多做事,通过利用一些实实在在的东西进行炒作和FOMO来驱动期望值。举个例子,免费给现有的持有者空投新的NFT已经在BAYC、CloneX和Azuki身上证明可以提供正和收益。如果做得好,空投可以通过吸引被价格劝退的持有者,锚定更高的地板价,并激励社区,增加资本流入整个NFT生态系统。空投只是许多给项目增值的可交付成果之一,而对这些可交付成果的管理可能成就一个项目,也可能毁掉一个项目。

此外,花时间对团队进行尽职调查也很重要。谁是项目的创始人?他们是否能够领导、发展并推动这个项目向前发展? 他们是否能够在艺术家、社区管理员和工程师这些人员配置上进行平衡? 尽管MekaVerse的艺术作品非常丰富,并且其成立时间远远早于当前的一些顶级项目,但事实证明,该公司的管理在持续发展方面表现不佳,对欺诈丑闻和Discord黑客事件的处理也很糟糕。这个NFT系列已逐渐淡出人们的视线,地板价从8-9 ETH跌至0.4 ETH。

Doodles就是一个很平衡的团队。Evan Keast,在社区中被称为Tulip,是一名产品营销人员和NFT顾问,曾就职于Kabam Games(Net Marble)、Dapper Labs和CryptoKitties。另一位联合创始人Poopie(Jordan Castro)也因在Dapper Labs领导CryptoKitties团队而闻名。艺术家Scott Martin化名为Burnt Toast,他有一种独特的艺术风格,在NFT领域乃至其他地方都能一眼认出来。他过去的客户包括WhatsApp、谷歌、Snapchat等。

图:Burnt Toast的作品

虽然去中心化是Web3的核心原则,但大多数NFT项目,至少在最开始,都需要一个强大的、中心化的团队来领导。当你在投资一个项目时,要记住,人是很重要的:一定要花时间了解幕后的人。

社区力量

上面谈到了团队,其实社区的力量也取决于团队。更具体地说,团队必须受到使命、价值和愿景的驱动,管理者必须有效地调动社区内的资源。MekaVerse在上了《福布斯》的一篇文章之后,因为Discord有超过10万人而出名,然而这些成员并没有转化为这个项目的长期信徒。相比之下,Azuki和BAYC都有强大的核心价值观,并依靠这些价值观帮助创始人度过难关,坚持自己的路线。具备这些特质的团队都会发现,在健康的回调之后,投机者被淘汰,取而代之的是坚定的信徒。而没有核心价值观的团队会面临相反的情况。

有一些简单的方法可以评估一个社区的力量。去看Discord聊天记录,去看推特:大家都在说什么?他们有多少粉丝?参与者/粉丝比例是多少?是否通过免费赠送NFT之类的方法人为地夸大了用户数量?大家真的很努力地想上白名单吗? 查一查谷歌搜索数据。看看其他Discord频道的alpha聊天:他们在谈论这个项目吗?也许最重要的是,巨鲸是否参与其中?有一个巨鲸关注这个项目顶的上几千个不知名的粉丝。当然,要提防那些收了项目方钱的鲸鱼,并谨慎行事。

从创始人的角度来评估社区的实力也很重要。在我看来,一个团队可以采用两种方法来构建社区:自上而下和自下而上。优秀的团队会产生优秀的社区,因为持有者可以与品牌一起成长(许多BAYC成员通过这个NFT成为有影响力的人)。去年10月,Doodles推出了Doodlebank,社区可以向团队推介创意,这些创意将由社区构建,资金来源是版税收入。Azuki也打算通过“Azuki Grant”计划为其持有者做同样的事情。可以是简单的转发艺术家的粉丝作品,或者是社区管理员与Discord中的持有者聊天,但我们要找的是那些积极接触社区的团队,因为他们的社区会变得更强大。

社区建设的另一种方法是自下而上。Web3的核心在于所有权的去中心化和创造者的解放。这就产生了MEME——一大堆MEME。如果一个项目可以分离出广为流传的MEME和衍生品,它的社区也会变得更强大。例如,Sartoshi系列的Mfers没有任何中心化的团队,也没有对其持有者做出任何增值的承诺,但它却获得了巨大的增长。Mfers也是CC0,所以任何人都可以用这个NFT做自己喜欢的事情。这种自由度造就了Mfer文化影响的爆发式扩张,体现了Mfer乌托邦的起源,持有者处于无比和谐的状态中。“别再胡言乱语了,”披着黑色连帽衫、抽着雪茄的Mfer说道,“让我们为狄俄尼索斯干杯!” 正如Sartoshi自己所写的那样:“我不知道这一切最终会是什么样子——这就是问题的关键……没有人知道。在我看来,我能提供给Mfer持有人的最有价值的东西是,将他们的想法和创作的精华加以放大,从而触达到更多的群体。”

图:Sartoshi的Mfer #7117

链上指标

跟踪交易量、地板价和销售与图表有关;为了提升你的NFT分析能力,我推荐一些额外的策略。追踪“鲸鱼”(即超级有钱的交易员)尤其重要,因为NFT市场的很大一部分是由他们决定的。这些“鲸鱼”通常会进行群聊,通过分享独家信息、组织扫货或集体出货来提高自己在市场中的优势。通过NFTGo,你可以追踪鲸鱼用户在铸造、购买和出售什么; 并采取相应的行动。

图: